Anlagekonzept und Investmentansatz

Erwartete Rendite p. a.

Mit der Rendite wird die Gesamtverzinsung des eingesetzten Kapitals (laufender Ertrag und Wertsteigerungen) gemessen. Für unsere Optimierung ziehen wir die durchschnittlichen Renditen der Anlageklassen im betrachteten Zeitraum heran und gewichten diese mit den Portfolio-Anteilen.

Volatilität p. a.

Die Schwankungen von historischen Zeitreihen beschreibt die sogenannte Standardabweichung. Sie bezeichnet den Spielraum, innerhalb dessen sich die Rendite mit einer rund 68-prozentigen Wahrscheinlichkeit bewegen wird. Je größer die Standardabweichung, desto größer ist die Schwankungsbreite der Rendite. Beispiel: Rendite 5%, Standardabweichung 6% – die Rendite wird mit einer 68-prozentigen Wahrscheinlichkeit zwischen -1% und +11% liegen. Für unsere Optimierung ziehen wir die Schwankungsbreite des Portfolios auf Jahresbasis im Betrachtungszeitraum heran.

Value at Risk (95%)

Der Value at Risk ist eine Kennzahl, die den Verlust beschreibt, der innerhalb einer bestimmten Halteperiode mit einer angenommenen Wahrscheinlichkeit nicht überschritten wird. Ein Value at Risk (95) von 6,6% auf Jahresbasis bedeutet beispielsweise, dass, falls in den nächsten 12 Monaten ein Verlust auftritt, dieser mit 95%-iger Wahrscheinlichkeit nicht größer als 6,6% des Anlagebetrags sein wird.

Das Anlagekonzept basiert auf Ihrer individuellen Anlagepräferenz. Die Umsetzung der Geldanlage erfolgt gemäß den für Sie erhobenen Vorgaben. Es unterliegt einer regelmäßigen Kontrolle und gegebenenfalls Anpassung durch uns unter Einsatz erprobter statistischer Modelle sowie einer strukturierten, qualitativen Überprüfung der quantitativen Modelle. Die Portfoliozusammenstellung erfolgt auf Basis der aktuellen Markteinschätzung unseres Expertenteams. Plus einer selektiven Auswahl von Portfoliotiteln (Aktien, Anleihen, risikoadjustierte Investments, ETFs und Fonds) zur Erreichung einer optimalen Risiko-Rendite-Struktur.

Im Rahmen der professionellen Vermögensverwaltung sind wir sehr daran interessiert, Ihre gewünschten finanziellen Ziele auf hochkomplexen und unübersichtlichen Märkten zu erreichen, ohne dass Sie sich um die Steuerung Ihrer Geldanlage kümmern müssen. Daher übernimmt das Hauck & Aufhäuser-Investmentteam die Anlageentscheidung. Ein aktives Eingreifen von Ihnen als Kunde – über die Wahl der Anlagestrategie hinaus – ist dabei nicht vorgesehen.

ETFs sind börsengehandelte Investmentfonds. Diese werden auch Indexfonds genannt, da sie in der Regel versuchen, einen spezifischen Index wie den Dax 1:1 nachzubilden. Der Investor kauft somit quasi den gesamten Index in einem Investmentfonds. Da ETFs einen Index nur nachbilden, muss der Fondsmanager lediglich die Zusammensetzung des Index nachbilden. Daher werden ETFs auch als passive Investments bezeichnet. Bei aktiv gemanagten Fonds hingegen versucht der Fondsmanager, das Vermögen des Fonds aktiv zu allokieren. Ziel ist es, auf diese Weise besser zu sein als seine Benchmark, die in der Regel ebenfalls ein Index oder ein Korb von Indizes ist. So versucht der Fondsmanager, den Markt durch aktives Management zu schlagen, statt ihn wie bei einem ETF nachzubilden.

Von den vier hinterlegten Anlageklassen – also den Haupt-Anlageklassen Aktien und Renten, Gold sowie risikoadjustierte Investments als Beimischung zur Rendite-Risiko-Diversifikation – weisen Aktien langfristig betrachtet die höchste Schwankungsbreite auf. Die in unserer strategischen Asset Allocation für die einzelnen Risikoklassen bestimmten Portfolien zeigen daher für höhere Risikoklassen einen Anstieg der neutralen/strategischen Aktienquote auf.

Das Anlageuniversum richtet sich nach der von Ihnen gewählten Produktausprägung. Bei der fondsgebundenen Vermögensverwaltung investieren wir Ihr Kapital in ETFs und aktiv gemanagte Fonds. Zur weiteren Diversifikation kommen zusätzlich Gold und risikoadjustierte Investments zum Einsatz, sofern Sie diese im Rahmen der individuellen Konfiguration Ihres Anlagevorschlags nicht abgewählt haben.

Bei der klassischen Einzeltitelvermögensverwaltung investieren wir Ihr Vermögen statt in Fonds weitestgehend in Einzeltitel (Aktien und Renten), welche von unserem Investmentteam im Rahmen des hauseigenen Research-Prozesses fundamental bewertet und als attraktiv angesehen wurden.

Im Rahmen der ethischen Einzeltitelvermögensverwaltung investieren wir weltweit in Anleihepapiere und Aktien von groß- und mittelkapitalisierten Unternehmen und Emittenten, bei denen ein profiliertes Verantwortungsbewusstsein gegenüber Umwelt und Gesellschaft erkenntlich ist. Zudem werden die Titel nach den strengen Prinzipien eines unabhängigen Ethik-Komitees geprüft. Um eine transparente Umsetzung der Ethik-Kriterien gewährleisten zu können, wird in dieser Strategie auf Einzelwerte gesetzt.

In der Einzeltitelvermögensverwaltung wird das Portfolio grundsätzlich aktiv verwaltet, d. h. je nach Marktlage werden Aktien, Regionen und Währungen im Rahmen der für Sie passenden Bandbreiten über- oder untergewichtet. Um bei kleinen Aktienquoten eine ausreichende Diversifikation gewährleisten zu können, kann für diesen Anteil von einer internen Fondslösung profitiert werden. Derivate werden nicht eingesetzt.